المال والأعمال | الأحد 10 أبريل, 2016 8:39 صباحاً |

قال ولي ولي العهد السعودي الأمير محمد بن سلمان بن عبدالعزيز في وقت سابق من هذا الشهر أن بلاده ستنقل ملكية شركة الزيت العربية الأمريكية (أرامكو) وبعض الأصول الوطنية الأخرى لصندوق الاستثمارات العامة، والصندوق واحد من عدة صناديق سيادية سعودية تستثمر الدولة من خلالها الفائض النقدي لمبيعات النفط والغاز.

وسيتم في البداية طرح حوالي 5 % فقط من شركة أرامكو في سوق الأسهم السعودي.. لكن إذا كان المستثمرون على استعداد لدفع 10 دولارات أمريكية لكل برميل من الاحتياطيات المتبقية في أراضي المملكة فستصبح قيمة أرامكو ككل نحو 2.7 تريليون دولار أمريكي. وببساطة فإن نقل ملكية أرامكو إلى صندوق الاستثمارات العامة سيجعل منه أكبر صندوق في العالم، وفيما يلي توضيح لما سيكون عليه حجم الصندوق بعد إضافة أرامكو وذلك نقلاً عن معهد صناديق الثروة السيادية Sovereign Wealth Fund Institute:

ثروات الشعوب:

صندوق الاستثمارات العامة السعودي وفق الترتيب الجديد سيقزم الصناديق السيادية الأخرى وسيتعاظم حجمة إلى 500 ضعف حجمه الحالي

 

وكانت قيمة صندوق الاستثمارات العامة السعودي قبل قرار إضافة الأصول التريلونية إليه تبلغ 5 بلايين دولار أمريكي وهي في الغالب قيمة حصص في الشركات السعودية. وبدأ الصندوق قبل فترة البحث عن فرص خارج المملكة وقام بشراء حصة تبلغ 38 % في شركة هندسية كورية جنوبية بقيمة 1.1 بليون دولار أمريكي في شهر يوليو كما وقع عقداً طويل الأمد مع روسيا في الشهر نفسه.

ويعد نقل ملكية شركة أرامكو مجرد بداية خطة لتنويع مصادر الدخل ومساعدة المملكة العربية السعودية على إيجاد مصادر دخل بديلة وتقليل الاعتماد على عائدات النفط. وقال الصندوق أنه يخطط أن تكون ما نسبته 50% من أصوله في استثمارات أجنبية بحلول عام 2020. وهذا يشير إلى أن الصندوق سيقوم بعمليات شراء في الخارج وسيكون لها بعض النفوذ المؤثر. ويوضح الرسم التالي حجم صندوق الاستثمارات العامة مقارنة بالصناديق العالمية الأخرى التي يبلغ عددها 14.000 صندوق طبقاً لـ (فاكت سيت FactSet).

الصندوق الأكبر:

سيكون حجم صندوق الاستثمارات العامة مساوياً لحجم أكبر ثلاثة صناديق عالمية مجتمعة من حيث الأصول التي تديرها تلك الصناديق.

الألوان:

الأخضر: أمريكا الشمالية

الأزرق: أوروبا

الأصفر: آسيا

الأحمر: الشرق الأوسط

الأزرق الغامق: منطقة المحيط الهادئ

البرتقالي: أفريقيا

الزهري: أمريكا اللاتينية

الشكل رقم «2»

وتقوم (فاكت سيت FactSet) بمتابعة نشاط حوالي 41.000 صندوق استثمار حول العالم تتحكم في أصول تبلغ قيمتها 27 ترليون دولار أمريكي، وهذا يعني أن الصندوق السعودي الجديد سيتمتع بقدرة شرائية تعادل 10 % من إجمالي القدرة الشرائية لصناديق الاستثمار المشتركة العالمية. وحتى طبقاً لبعض المصادر الأخرى التي تُقدر الأصول التي تتحكم بها صناديق الاستثمار المشتركة العالمية بمبلغ 74 تريليون دولار أمريكي فإن قيمة الصندوق ستكون 3 % من إجمالي الأصول العالمية المستثمرة. وهذه النسبة بحد ذاتها تعتبر جزءاً لا يستهان به من الأصول التي من شأنها تغيير قواعد اللعبة بالنسبة للمستثمرين في جميع أنحاء العالم. ومن المتوقع أن يتم الطرح الأولي لاسهم أرامكو في عام 2017م.